بما أن سرعة النقود تنخفض ، فإن ذلك يعني أن الركود في الطريق
كمية النشاط تحكي العديد من الأشياء عن الصحة والتوجه المستقبلي للأمة. وعادة ما تتمتع الاقتصاديات السليمة بسرعة أعلى ، في حين أن انخفاض مستوى النشاط يظهر بشكل عام أن الأمة تهدأ ، أو حتى تقترب من الركود.
على سبيل المثال ، يمكن إنفاق دولار واحد ، (ثم إعادة إنفاقه مرة أخرى ، ومرة أخرى ، ومرة أخرى ...) ، عشرات المرات في سنة واحدة ، وهو ما يمثل سرعة عالية. بدلا من ذلك ، يمكن لكل دولار أن يجلس في حساب مصرفي لشخص ما أو محفظة لأشهر في كل مرة (والتي ستكون سرعة منخفضة جدا).
إذا دفع أحد العملاء في مطعم ، فإن مالك المنشأة يستخدم ذلك الدولار لشراء قوائم من الطابعة ، ثم تشتري الطابعة بعض الملابس ، والتي تمثل سرعة ثلاثة (صاحب مطعم إلى مالك ، مالك إلى طابعة ، طابعة إلى متجر الملابس). يمكن استخدام أي إطار زمني للتحقق من السرعة على أي فترة (أسابيع ، وستة أشهر ، وعدة سنوات) ، ولكن الإطار الزمني الأكثر شيوعًا هو عام كامل.
بهذا المعنى ، إذا سمعت أن السرعة هي 11 ، فيمكنك افتراض أن كل دولار ينفق في المتوسط 11 مرة أثناء مروره من خلال الاقتصاد ، على مدار العام. يمكنك بسهولة التحقق من البيانات الحالية والحديثة على البوابة الإلكترونية لمحمية سانت لويس الفيدرالية.
على هذه البوابة ، يمكنك رؤية سرعة M1 Money Stock ، بالإضافة إلى M2 Money Stock. الأول هو المقياس الأفضل لاستخدامه في تتبع السرعة ، حيث إنه يمثل العرض الفعلي الفعلي للنقود ؛ السيولة النقدية؛ عملات معدنية؛ الشيكات السياحية؛ الودائع تحت الطلب. يمكن بسهولة تحويل العرض M1 إلى شيء يمكنك حمله في يدك إذا لزم الأمر.
من ناحية أخرى ، يتضمن مقياس M2 أيضًا أشياء مثل ودائع الإدخار ، واستثمارات أقل سيولة ، وصناديق استثمار في أسواق المال. لإنفاق أي من أسهم M2 المالية ، يجب عليك أولاً تحويل جزء منها إلى أحد أشكال النقد M1.
تشير انخفاض السرعة إلى بعض المشكلات. وتقترح أن الأفراد يحتفظون بأموالهم لفترة أطول قبل إنفاقها ، أو يختارون إنقاذ الديون أو سدادها ، بدلاً من إنفاق المال.
في بعض الحالات ، يمكن القول إن انخفاض سرعة المال يدل على أن المستهلكين أكثر قلقا بشأن الاقتصاد ، أو أقل تفاؤلا ، أو ربما يواجهون أوقاتا أكثر صعوبة من الناحية المالية. هذا ، بدوره ، يؤدي إلى كونها أكثر تمييزا أو حذرا مع مشترياتهم النموذجية.
كما يشير هذا الموقف إلى أن الحكومات والبلديات سوف تشهد عائدات ضريبية أقل واردة ، والتي عادة ما يتم اشتقاقها من خلال مشتريات المستهلكين. ومع انخفاض السرعة ، فإنها تحذر أيضا من تباطؤ الاقتصاد ، أو الاقتصاد الذي يهدأ.
بشكل عام ، تكون مستويات النشاط الأعلى متفوقة (من وجهة نظر كل المقاييس المستخدمة لتقييم الاقتصاد). فالأموال المنشطة أكثر بمرور الوقت ، وكلما زاد مستوى النشاط ، كانت (من الناحية النظرية) أقوى الأمة من منظور مالي.
ومع ذلك ، فإن الأهم من الرقم الدقيق هو سرعة واتجاه أي تغييرات. لنفترض أن سرعة المال قد بلغت ذروتها عند 10.68 في الربع الرابع من عام 2007 ، قبل أن تصيبنا أزمة الرهن العقاري مباشرة.
ومنذ ذلك الحين ، كانت القيمة في حالة السقوط الحر ، وكان آخرها 5.65. وقد أدى ذلك إلى الحد من الانحدار الحاد والمتسق ، حيث كانت النتيجة النهائية هي أن السرعة قد انخفضت إلى النصف ، دون فترات قصيرة من أي تعافٍ.
كما ذكر أعلاه ، فإن قيمة 5.65 مهمة ، ولكن ليس بقدر سرعة الانخفاض. نعم ، النشاط الاقتصادي الإجمالي (قياساً بسرعة المال) هو تقريباً نصف ما كان عليه من قبل - على أية حال ، لرؤية انزلاق القيمة بقوة وحادة بشكل كبير قد يكون له بعض التأثيرات الهامة.
على سبيل المثال ، عندما يتحرك التغيير بسرعة كبيرة إلى الأعلى ، فإنه عادة ما يكون مرتبطًا بمستويات عالية جدًا من التضخم.
أداء الأعمال التجارية بشكل أفضل ، وارتفاع المبيعات ، ومعظم جوانب الاقتصاد تساعد على نمو النظام بأكمله.
من ناحية أخرى ، عندما يكون هذا التغيير سريعًا للغاية على الجانب السلبي (كما كان الوضع في حالتنا التي نوقشت أعلاه) ، فإنه يصل أو يفاقم كل الأشياء التي يمكن أن تكون سيئة للاقتصاد. سيكون هذا أقرب شيء لدينا إلى مقياس قابل للقياس الكمي لعرض الصحة الأساسية لبلد ما.
قد يعني الانخفاض السريع في السرعة انخفاض إيرادات الحكومة ، التي تصل بسرعة كبيرة إلى درجة أن البلديات والدوائر الفيدرالية غير مستعدة ، أو ليس لديها الوقت الكافي للتكيف أو التكيف مع الواقع الجديد. كما أن نفس الموقف يعني ضمناً أنه بينما ينفق المستهلكون أقل أو أكثر حذراً ، فإن معظم الشركات ستواجه أوقاتاً أكثر صعوبة ؛ انخفاض المبيعات مزيج الشراء يميل نحو انخفاض أسعار المواد ؛ قفز المخزون من البنود غير المباعة؛ المبيعات والخصومات هي أكثر ضروريا.
النتيجة النهائية هي أن الشركات الصغيرة (وحتى الشركات الكبيرة ، في واقع الأمر) ترى هوامش ربحها في انخفاض. إذا اعتادوا على بيع 10 عناصر بسعر 50 دولارًا أمريكيًا لتحقيق أرباح بقيمة 4 دولارات لكل منهم ، فإنهم يبيعون الآن 6 بنود فقط مقابل 35 دولارًا ، ويدعون فقط ربحًا واحدًا لكل واحد.
يمكن للشركات عادة التكيف مع سرعة منخفضة من المال نظرا لوقت كاف. ومع ذلك ، لديهم سجل حافل أسوأ من التطور الجيد عندما يكون هذا الانهيار سريعاً.
لم تكن الشريحة الفعلية في المقياس الذي رأيناه منذ الذروة في أواخر عام 2007 أكثر وضوحًا. قد يختبر الانهيار السريع صحة ومرونة كل شركة أمريكية صغيرة.
بطبيعة الحال ، في استجابة الشركات سوف تفعل ما يفعلونه دائما. بالإضافة إلى إيجاد طرق مختلفة لحفظ الأموال ، فإنهم سوف يسرحون العمال. وبعبارة أخرى ، سوف ينفقون أقل ، وسوف يدفعون أقل.
وينتج عن ذلك الأشخاص العاطلين عن العمل ، الذين يتعين عليهم عندئذ الاحتفاظ بالمال ، أو الحصول على أموال أقل لإنفاقها. وهذا ، بدوره ، يضيف إلى الحلقة المفرغة - تنعكس سرعة الانخفاض في النقود كتدهور أكبر.
لتخطي كل الطريق حتى نهاية هذه القصة ، فإنها تتوج بظهور كساد على مستوى الأمة. في الواقع ، لا يوجد شيء أكثر مسؤولية مباشرة عن أي ركود من الانخفاض السريع في النشاط الاقتصادي ، كما هو موضح في قيمة السرعة.
هناك أيضا الجانب الآخر من حجة الدجاج والبيضة. ربما تنخفض السرعة استجابة لدخول فترة الركود. هل هو سبب أو من أعراض.
حسنا ، الحقيقة المحزنة هي أن الضعف الاقتصادي وانخفاض السرعة يسيران جنبا إلى جنب. فهي متشابكة بشكل وثيق لدرجة أنه غالبا ما يكون من المستحيل تقريبا عزل القوة أو الاتجاه الكامن الذي يسبب الآخر.
في نهاية اليوم ، هل يهم حقا؟ في حين أنه قد يكون من المثير للاهتمام معرفة بالضبط أين وكيف تصاب بنزلة برد أو إنفلونزا ، إلا أنها لا تغير المرض بأي شكل من الأشكال.
ربما يمكن أن تمكّنك المعرفة من تجنب الإصابة بالمرض في المرة القادمة ، ولكن ربما لا. في كلتا الحالتين ، أنت تعرف أنك سوف تصاب بالبرد من وقت لآخر.
هذا لا يختلف عن التحولات في سرعة المال. سيكون هناك زيادات وتناقص مع مرور الوقت ، وهذا ما تعرفه بالفعل. الجانب الأكثر أهمية في ذلك هو أن تكون على بينة من سرعة المال ، ومشاهدة المستوى الحالي ، والاستعداد للتكيف مع أي تحولات دراماتيكية. نوع من مثل الشريحة الكبيرة التي شاهدناها مؤخرًا!