يمكن أن يكون سوق الأوراق المالية المكلفة مكلفة.
الاستثمار في التدافع هو نوع من "السر الصغير القذر" في سوق الأسهم. ذلك لأنه ، بحكم طبيعة الهوس ، ينخرط جميعنا تقريبًا (وبالتالي ، كلنا تقريبا نخسر).
قد تبدو عمليات الدمج هذه وكأنها فكرة رائعة في ذلك الوقت ، ليس لأن هوس المستثمر نفسه له أي قيمة ، ولكن لأن فكرة العمل الأساسية عادة ما تكون رائدة ورائعة ومتغيرة.
ومع ذلك ، فإن كل هذه الأنشطة المستندة إلى الحشود ستنتهي في النهاية بنفس الطريقة - مع خسائر سريعة وسريعة لجميع المعنيين تقريباً. وعادة ما يكون الخجل (الذي غالبا ما يكون أسوأ من الخسائر المالية الفعلية) محرجا بما فيه الكفاية بحيث يكون الضحايا بخير في إخفاء خطأهم أو تغيير الموضوع بسرعة.
في الواقع ، عادة ما يقسمون بأنهم كانوا أحمقين لكي يرفعوا حشودهم ، و / أو أحدث اتجاه اجتماعي. وهم يقسمون أنهم لن يسقطوا أبداً من أجل تدافع آخر مرة أخرى. ثم يفعلون ...
على مدى سنوات عديدة ، كانت هناك فقاعة دوت كوم ، وحيل الدينار العراقي ، و "بوت بيني ستوك فرينزي" ، و "جولد جولد راش" ، و "توليب بولب مانيا" الهولندية ، و أحدث شركة شمسية لتدافع أو حتى ثورة الطاقة الخضراء فقط. على سبيل المثال لا الحصر.
لا تكمن النقطة في أن هناك أي خطأ جوهري في مفهوم الأعمال الأساسية - فنحن بحاجة إلى الألواح الشمسية والطباعة ثلاثية الأبعاد والماريجوانا الترفيهية القانونية والطاقة الخضراء.
المسألة هي أن الجماهير تغلق فكرة عظيمة ، وتعتقد أن المفهوم وحده يجب أن يجعل الاستثمار في الشركات ذات الصلة ذكياً ومربحاً.
السيارة هي مفهوم رائع. ما زلنا نستخدمها حتى يومنا هذا ، فقد استأصلوا العربة التي تجرها الخيول ، وتبيع الشركات الرئيسية ملايين السيارات كل عام.
لذا ، هل كانت فكرة جيدة للاستثمار فيها؟ على الاطلاق ، دون قيد أو شرط.
حوالي عام 1900 ، كان هناك حوالي 1800 مصنع للسيارات في أمريكا. كم منهم ما زالوا موجودون؟ كم من الدولارات المستثمره تم طمسها؟
الجواب على هذا السؤال الأخير هو 99.98٪.
عندما يشتري الجميع الشيء نفسه دفعة واحدة ، يكون الاستثمار الأساسي مبالغة في تقدير القيمة. وفي الوقت نفسه ، تدخل شركات جديدة إلى الفضاء بوتيرة غاضبة لا يمكن تحملها على الإطلاق.
فأسعار الأسهم تتزايد بشكل كبير للغاية ويصعب عليها السخرية ، في حين يستمر المستثمرون الجدد في الدخول في المخزونات وإرسال الاستثمار إلى الستراتوسفير.
وإلا لماذا يتم تقييم متجر صغير من الأمهات والبانجو في سوق الأوراق المالية بما يقارب نصف مليار دولار؟ وإلا لماذا يقوم شخص ما بتجارة منزله بالكامل لمبة خزامى واحدة؟ لماذا تتخلى عن حياتك كلها ، للسباق في جميع أنحاء البلاد والدخول في الأنهار من أجل الذهب؟
إن المضايقات والتدافع من المستثمرين هو مفهوم محوري ومهم للغاية في علم نفس الناس. هذا هو بالضبط السبب في الكثير من محتوى العلامة التجارية الجديدة في طبعة منقحة من "بيني مخزون للدمى" مكرسة لهذا المفهوم على وجه التحديد.
مع الاستثمار ، فإنه في بعض الأحيان يدفع للبقاء مع الحشد.
ومع ذلك ، فمن الأفضل عادة أن تكون ضد الجماهير ، خاصة عندما تقوم هذه الجماهير بنفس الشيء.
المحادثة هنا ليست حول ماناس المستثمر. إنه عن علم النفس البشري. لا أحد يريد أن "يغيب عن القارب" ، في حين أن كل شخص آخر يدفع المال. وإذا أعطيت الخيار ، لن يقرر أحد الجلوس على الهامش ، في حين أن أصدقاءهم وجيرانهم يتطلعون إلى الذكاء والثراء بسهولة.
هناك أيضا عامل الثقة. يثق الناس في الإعلام ، لذلك إذا كانوا يرون قصصًا عن آخر موضوع ساخن على الأخبار ، فإنهم يعتقدون أن هذا هو تأكيد على أهمية الفكرة الأساسية. في الواقع ، إنها ليست دليلاً للانخراط ، إنها مجرد قصة إخبارية - مقتطف صغير من التغطية حول الموضوع الذي هو على طرف لسان الجميع في الآونة الأخيرة.
هناك أيضا تأثير الأفراد على الثقة بأنفسهم.
إنهم يعتقدون أن العناية الواجبة السليمة تتضمن منطقًا بسيطًا (جيدًا ، فالناس يتناولون الطعام ، لذا المطاعم استثمارات كبيرة) ، أو يعرفون أن المفهوم أو الموضوع الأساسي يحظى بشعبية كبيرة الآن (على الأخبار ، أو في المحادثات مع أصدقائهم).
عندما يأتي شخص ما إلى أحد المستشارين ليطلب منه شراء أحدث موضوع للموضوع الساخن ، عليه أن يسألهم بعض الأسئلة. من هو الرئيس التنفيذي؟ أين كان هو أو هو يعمل سابقا؟ ما هي مستويات مبيعاتهم؟ ما مقدار النمو الذي يتوقعونه في العام المقبل؟ كيف سيحقق هذا النمو؟
تخمين ما هي إجاباتهم؟ إذا قلت أي شيء آخر غير "يدقني" ، فإنك غاب عن هذه النقطة.
من الغريب (والعلامة المؤكدة أن المجتمع محق في حرارة هوس سوق الأوراق المالية الكبرى) ، حتى بعد فشل اختبار السؤال البسيط بشكل مذهل ، يتابعون ذلك ، "لذا ، هل يجب أن أشتري؟"
انهم لا يريدون التعرض لضوء العناية الواجبة. إنهم يفضلون الحصول على مباركة مستشارهم للقفز في التدافع ، على الرغم من أنه لماذا يحتاجون إليه؟
علامة أخرى مؤكدة على الهوس هي عندما تتصل بك جدتك أو ابنة عمك بعيدًا ، لتخبرك عن بعض شركات الإنترنت الساخنة. أو سائقة تاكسي أجرة الخاص بك في نيويورك يخبرك عن بعض الاستثمار الذي هو متحمس لإخبارك سوف تنفجر في السعر.
والأمر الأكثر أهمية هو عندما يأتي الناس إليّ للسؤال عن مخزون شخصي معين ... وهو نفس الشركة التي سألني شخصان عنها قبل يوم واحد ، وسأله شخص آخر عن الغد.
العديد من الاستثمارات الصغيرة ، وخاصة الأسهم بيني ، سوف تتضاعف بالفعل في القيمة مرات عديدة ... في البداية على الأقل. ثم يتراجعون ، دون سابق إنذار أو رحمة.
والشيء الذي يدور حول عملية شراء تدافع هو أنه في الوقت الذي تسمعون فيه الأغلبية عنه للمرة الأولى ، يكون الدفع الصاعد إما مستويًا أو على وشك الانهيار. وبسبب طبيعة إجراءات السوق الشامل ، فإن صعود أي سهم هو عامل النسبة المئوية للأشخاص الذين يشترون. ولذلك ، فإن معظم الناس يعرفون عن شيء صحيح مع ذروة الطلب على الشراء.
الوضع مؤسف. أسوأ من ذلك ، هو شائع.
لا تخدع نفسك في الاعتقاد بأن تداعيات سوق الأوراق المالية تقتصر على الأمثلة التي قدمناها أعلاه. هذا يمثل فقط بعض الأحداث الأكثر إثارة للاهتمام ، أو ذات الصلة تاريخيا.
في الواقع ، هناك العديد من المستثمرين الذين يتجولون في كل مكان من حولك في الوقت الحالي ، والعديد من الشركات الكبيرة في طريقهم ، والتي لم نبدأ حتى في فهمها. فكر في الدفع نحو السيارات الكهربائية (التي رفعت قيمة شركة تسلا الصغيرة إلى مستوى شركة جنرال موتورز). أو ماذا عن نظام سيارة أجرة عند الطلب ، والذي يعد مرة أخرى فكرة رائعة ، ولكنه قد لا يكون استثمارًا كبيرًا بالضرورة.
معظم المستثمرين يشعلون هذه الهوس لأنهم يريدون قطعة من الكعكة كما يبدو أن كل شخص آخر يحصل عليها. إنهم سريعون في القفز على أي مفهوم "ساخن" ، "مبتكر" ، "سوف يعطل الأعراف الاجتماعية ..."
حسنا ، هذا كله سيكون جيدًا وجيدًا ، إذا لم يكن على الجانب السلبي. لسوء الحظ ، والانحناءات والتجويدات دائما تنتهي بنفس الطريقة. خمن ما يبدو عليه الفصل الأخير.