صناعة تاريخ الاستثمار
في الأيام الأولى للبيتكوين ، يقوم العديد من الشركات بإنتاج العملة المعدلة من خلال توفير الطاقة الحسابية للمساعدة في دعم وتأمين الشبكة الأساسية. بما أن التعدين أصبح أكثر صعوبة وأقل تكلفة من حيث التكلفة ، فإن أولئك الذين يتطلعون إلى الحصول على Bitcoin بدأوا في تداولهم مقابل العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي.
انهيار 2014 للتبادل المبكر Mt. أرسلت شركة Gox موجات صادمة في جميع أنحاء الصناعة وأرغمت المستثمرين على البحث عن وسائل أكثر أمانًا وأكثر دعماً مؤسسياً للوصول إلى العملة الرقمية. في المقابل ، ظهرت Bitstamp و CoinBase و Bitfinex وخدمت العملاء بشكل جيد خلال السنوات الثلاث الماضية.
الآن ، مع تطلع المستثمرين أو جميع الأحجام لدخول الفضاء ، ظهرت أشكال أكثر أمانًا لتبادل العملات الرقمية والدولارات للاعبين الكبار. يثير كل من ارتفاع الأسعار والتقلب اهتمام وسائل الإعلام السائدة ، وإثارة الفضول حول الاستثمار في البيتكوين ، العملة الرقمية الوليدة التي سمعها الكثيرون منذ عام 2013 (وسط الزيادة الأولية في الأسعار وفضيحة طريق الحرير).
الصناديق المتداولة في البورصة ، أو "ETF's" ، هي أداة أصل يتم تداولها خلال اليوم في أسواق رأس المال بينما يتم تداول السعر في نهاية اليوم أو الفترة. تتداول هذه الاستثمارات في البورصات ، مما يتيح لجميع المستثمرين ، بما في ذلك أولئك الذين لديهم حساب وساطة للبيع بالتجزئة إمكانية الوصول إلى إمكانات الاستثمار في بيتكوين.
هذه هي دون قوى عدم السيولة ، والسرقة ، والقرصنة ، وضعف الممارسات المحاسبية والأمنية الموجودة في التبادلات والشركات في وقت مبكر بيتكوين.
غبتش
يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستثمار في بيتكوين من خلال أسواق رأس المال الوصول إلى الاستثمار من خلال شركة بيتكوين انفستمنت تراست Greyscale ، التي تتداول الآن على OTCQX كـ GBTC.
يوفر الاستثمار Greyscale العديد من المزايا للمستثمرين للمساعدة في جعل احتمال الاستثمار في bitcoin أكثر جاذبية. أولاً ، تكون أسهم GBTC مؤهلة للاحتفاظ بها في بعض IRA و Roth IRA وغيرها من حسابات الوساطة والمستثمر ، مما يسمح بدوره بالوصول السهل إلى جميع المستثمرين على مستوى واسع في مجموعة متنوعة من الحسابات.
يتم تزويد المستثمرين باستثمار يوفر الوصول إلى قيمة أساسية تبلغ 1/10 قيمة البيتكوين. إذا كانت قيمة البتكوين هي 1000 دولار ، فيجب أن يكون لكل سهم من GBTC قيمة أصول صافية قدرها 100 دولار. هذه القيمة لا تخلو من التكاليف ، حيث تحتفظ GBTC برسوم بنسبة 2٪ من شأنها التأثير على القيمة الأساسية. في الواقع ، يدفع المستثمرون ثمن الأمان وسهولة الاستخدام والسيولة. في وقت الصحافة ، كان لصندوق GBTC مبلغ 164.21 مليون دولار تحت الإدارة.
من خلال تنظيم آليات تخزين قوية وتأمين bitcoins بأنفسهم ، يسمح GBTC للمستثمرين الذين هم أقل تقنية للوصول بأمان إلى التكنولوجيا الجديدة.
لأن الصندوق يتداول في أسواق رأس المال ، يمكنه التداول بعلاوة أو خصم على قيمة أصوله الصافية (NAV). تم تداول الصندوق بعلاوة على صافي قيمة الأصول ، ويبدو أن هذا يشير إلى وجود اهتمام قوي بالاستثمار القائم على البيتكوين ، لأنه فريد حاليًا في أسواق الاستثمار. يستمر الصندوق في النمو ويكتسب الدعم ، حيث استثمرت شركة ArKInvest LLC مؤخراً في GBTC ، لتصبح أول مجموعة إدارة أموال عامة تستثمر في Bitcoin.
كان أداء GBTC قويا ، حيث وفر عوائد قوية للعملاء طوال تاريخها. يظهر مخطط مقارنة بين السعر الأساسي لبيتكوين وسعر GBTC القيمة الكبيرة والمثيرة للدهشة عند 15-40 في المائة فوق سعر البيتكوين الذي كان الصندوق يسعره في الأسواق. مرة أخرى ، فإن حقيقة أن GBTC قدمت مثل هذه العوائد القوية وأيضاً التداولات بسعر ممتاز مقارنة بأسعار السوق في Bitcoin يوضح مستوى الدعم السوقي لجسر الاستثمار الموثوق في أمريكا فيما يتعلق بسوق Bitcoin المتداول عالمياً.
منذ إطلاق GBTC في مايو 2015 ، قدم الصندوق عوائد قوية ، حيث أعطت نقطة الدخول المنخفضة منذ 1.5 سنة للمستثمرين الأوائل في GBTC ميزة في الحصول على الأسهم.
الموافقة على ETFs بيتكوين لا يزال غير مؤكد
تقدمت توزيعات Winklevoss بطلب للحصول على مؤسسة التدريب الأوروبية في يوليو 2013 ، وما زالت تنتظر موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصة. كان يعتقد في ذلك الوقت أن شبكتهم واسمها المعروف سيدفعان بالدعم والزخم نحو هذا الاقتراح بطريقة أسرع. بيد أن المسؤولين الحكوميين يتخذون نهجًا أكثر تحفظًا تجاه الموافقة على ETF من Bitcoin. تقلق بشأن الاستخدام المحتمل غير المشروع للبيتكوين والمخاوف بشأن غسل الأموال موقف منظم المضيق حول تمكين سيارة استثمارية أخرى في بيتكوين. كما أن SolidX ، وهي مجموعة مسجلة من S1 تقدم خدمات SolidX Bitcoin Trust قيد المراجعة ، هي أيضًا قيد المراجعة وستتأكد لجنة الأوراق المالية والبورصات ، بعد تأخرها مؤخرًا في اتخاذ قرار ، بشأن حالتها في 30 مارس 2017.
وتكهن تقرير حديث صادر عن CoinDesk على نيدهام آند كومباني بأن إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في استثمار البيتكوين يمكن أن يصل إلى 300 مليون دولار ، أي ما يقارب الضعف مقارنة بالممتلكات الحالية لـ GBTC ، إذا تمت الموافقة على مؤسسة Winklevoss ETF. ستقرر هيئة الأوراق المالية والبورصات ما إذا كانت ستوافق على ETF Bitcoin في 11 مارس 2017 ، مع تقرير CoinDesk الذي يقدّر بنسبة 25٪ من المصادقة.
حكم الصين في "Bitconomy"
ومع استمرار الولايات المتحدة في التراجع وراء الصين في تبني وتعدين عملة البيتكوين ، فإن الموافقة على مؤسسة التدريب الأوروبية ستساعد على تسريع الجهود الرامية إلى جعل أميركا في ساحة متكافئة. بيد أن البيتكوين نفسها تم تصنيفها في المقام الأول كملكية في الأحكام الحكومية. على سبيل المثال ، وصف كل من الحكم الصادر في مارس 2014 بشأن مصلحة الضرائب الأمريكية وحكم محكمة الإفلاس في ولاية كاليفورنيا في فبراير 2016 بعملة البتكوين بأنها ملكية وليس بعملة. إن قرار "مصلحة الضرائب" الصادر في أبريل 2014 والذي يتطلب الإبلاغ عن مكاسب رأس المال للأغراض الضريبية على الصفقات ذات الصلة بالبيتكوين يشير إلى أن المنظمين يؤهلون أيضًا الأصل كمخزون. نظرًا لأهمية المفاتيح الخاصة ، يبدو أن خاصية البيتكوين تبدو أكثر فلسفية.
وتكهن الكثيرون بأثر الموافقة على مثل هذا التبادل في أسواق البيتكوين. ومع وجود أكثر من 97 في المائة من تجارة بيتكوين المعروفة التي لا تزال تحدث في البورصات الصينية ، من المتوقع حدوث زيادة قوية مع دخول المستثمرين في أمريكا الشمالية إلى السوق. تناقض انخفاض الأسعار في 10 و 11 يناير ، 2017 ، مع الشكوك بين المسؤولين الصينيين حول عمليات تبادل البيتكوين ، مما أدى بدوره إلى ذعر قصير الأجل في الأسواق. في وقت كتابة هذا التقرير ، يتعافى السعر إلى 784 دولارًا.
الحاضر و نظرة إلى الأمام
نظرًا للكمية النهائية النادرة التي تبلغ 21 مليون بيتكوين والتي ستكون موجودة ، بالإضافة إلى قوة التعدين المتزايدة بشكل مطرد على الشبكة ، أثبتت بيتكوين قدرتها على البقاء وتسعى إلى تزويد الخدمات المصرفية في العالم النامي ، مع رؤية بيتكوين أيضًا استخدام وارتفاع التنفيذ بين سلسلة التوريد ، تسييل الوسائط ، وخدمات توثيق البيانات.
تبقى مؤسسة التدريب الأوروبية خطوة حاسمة نحو توسيع شبكة الاستثمار في بيتكوين داخل أمريكا. لا يزال المستثمرون متوترين بشأن المخاطر المرتبطة بالعملة الرقمية وهيمنتها على السوق من الصين والاستخدام غير القانوني المحتمل. ولكن ، كاستثمار ، تبقى آفاقها قوية ومرنة. يتم تقديم الأداة الحقيقية إلى الشركات غير المتداولة بالإضافة إلى الشركات الصغيرة التي تتطلع إلى تخفيض تكاليف الدفع العامة.
يمكن لـ GBTC و SolidX و Winklevoss Investment Trust تأسيس الأساس لموجة أخرى من الاستثمار في أمريكا. وبشكل خاص إذا تمت الموافقة على تطبيقات الصناديق المتداولة SolidX أو Winklevoss ETF ، فمن المحتمل أن تتتبع موجة إضافية من الاستثمار من المستثمرين الأمريكيين ، مما يزيد من الضغط الصعودي على سعر البيتكوين.