الرافعة المالية هي القدرة على تداول مركز كبير (أي عدد كبير من الأسهم ، أو العقود) مع كمية صغيرة فقط من رأس المال المتداول (أي الهامش). في كل مرة ، أقرأ المقالات أو تعليقات المدونات التي تشير إلى أن التداول باستخدام الرافعة المالية محفوف بالمخاطر ، وأنه يجب على المتداولين الجدد فقط التداول في الأسواق القائمة على النقد (مثل أسواق الأوراق المالية الفردية) وتجنب التداول في الأسواق عالية الاستدانة (مثل الخيارات والضمانات في الأسواق ).
أنا أختلف مع هذا تماما. إن التداول باستخدام الرافعة المالية ليس محفوفة بالمخاطر أكثر من التداول بدون رافعة ، وبالنسبة لأنواع معينة من التداول ، كلما زادت الرافعة المالية المستخدمة ، كلما انخفض الخطر.
لماذا يعتبر الرفع المالي غير محتمل بشكل خطير
يُعتقد أن الرافعة المالية عالية المخاطر لأنها تزيد من احتمال الربح أو الخسارة المحتملة التي يمكن أن تحققها التجارة (على سبيل المثال ، تجارة يمكن إدخالها باستخدام 1000 دولار من رأس المال المتداول ، ولكن لديها القدرة على خسارة 10 آلاف دولار من رأس المال المتداول). يعتمد ذلك على النظرية القائلة بأنه إذا كان لدى المتداول 1000 دولار من رأس المال المتداول ، فلا ينبغي له أن يخسر أكثر من 1000 دولار ، وبالتالي يجب أن يكون قادرًا على التداول بمبلغ 1000 دولار فقط (على سبيل المثال بشراء مائة سهم من الأسهم بسعر 10 دولار للسهم الواحد) . سوف تسمح الرافعة المالية لنفس الـ1000 دولار من رأس المال المتداول بالتداول ربما بقيمة أربعة آلاف دولار من الأسهم (على سبيل المثال عن طريق شراء أربعمائة سهم من الأسهم بسعر 10 دولار للسهم الواحد) ، الأمر الذي سيكون في خطر.
في حين أن هذا صحيح من الناحية النظرية ، فإن الطريقة التي ينظر بها أحد المتداولين الهواة إلى النفوذ ، وبالتالي فهي الطريقة الخاطئة.
الحقيقة حول النفوذ
إن الرافعة المالية هي في الواقع استخدام فعال للغاية لرأس المال التجاري ، ويتم تقييمه من قبل المتداولين المحترفين لأنه يسمح لهم بالتداول في مراكز أكبر (أي عقود أو أسهم ، إلخ) برأس مال أقل للتداول.
الرافعة المالية لا تغير الربح أو الخسارة المحتملة التي يمكن أن تحققها الصفقة. بدلا من ذلك ، فإنه يقلل من كمية رأس المال المتداول الذي يجب استخدامه ، وبالتالي الإفراج عن رأس المال المتداول للتداولات الأخرى. على سبيل المثال ، فإن المتداول الذي يريد شراء ألف سهم من الأسهم بسعر 20 دولار للسهم الواحد لن يتطلب سوى مبلغ 5000 دولار من رأس المال المتداول ، وبالتالي يترك المبلغ المتبقي البالغ 15000 دولار متاحًا للتداولات الإضافية. هذه هي الطريقة التي ينظر بها المتداول المحترف إلى الرافعة المالية ، وبالتالي فهي الطريقة الصحيحة.
بالإضافة إلى كونه استخدامًا فعالاً لرأس المال المتداول ، فإن الرافعة المالية يمكن أن تقلل بشكل كبير من مخاطر أنواع معينة من الصفقات. على سبيل المثال ، فإن المتداول الذي يريد استثمار عشرة آلاف سهم من الأسهم الفردية بسعر 10 دولارات للسهم الواحد ، سيتطلب مبلغًا نقديًا بقيمة 100000 دولار ، وستكون كل 100000 دولار في خطر. ومع ذلك ، فإن المتداول الذي يرغب في الاستثمار في نفس المخزون بالضبط مع نفس الربح أو الخسارة المحتملة (أي قيمة علامة 100 دولار لكل 0.01 تغيير في السعر) باستخدام أسواق التوكيل (الأسواق عالية الاستدانة) ، سوف يحتاج إلى جزء من مبلغ الـ 100.000 دولار نقداً (ربما 5000 دولار) ، وإلا سيكون مبلغ الـ 5000 دولار في خطر.
التجارة باستخدام الرافعة المالية
وبعبارة أخرى ، كلما زادت القوة كلما كان ذلك أفضل.
سوف يختار المتداولون المحترفون الأسواق عالية الاستدانة على الأسواق غير الاستدانة في كل مرة. إن إخبار المتداولين الجدد بتجنب التداول باستخدام الرافعة المالية هو في الأساس إخبارهم بالتداول مثل الهواة بدلاً من المحترفين. في كل مرة أتعامل فيها مع سهم ، أستخدم دائمًا أعلى رافعة يمكنني استخدامها (عادةً ما تستلزم الخيارات وتضمن الأسواق) ، ولن أتداول أبداً بمخزون من دون استخدام الرافعة المالية (ونفس الشيء ينطبق على جميع التجار المحترفين الذين أعرفهم) . لذا ، تجاهل جميع المقالات والتعليقات وحتى تحذيرات لجنة الأوراق المالية والبورصات بشأن التداول بالرافعة المالية ، وفي المرة التالية التي تقوم فيها بتجارة الأسهم ، فكر في استخدام سوق الرافعة المالية بدلاً من ذلك.
يتوفر المزيد من المعلومات حول الرافعة المالية في مقالتي السابقة حول التداول باستخدام الرافعة المالية .