أظهر استطلاع للرأي عام 2015 أن المستشارين حصلوا على 73٪ من عملائهم في استثمارات بديلة وخطط 70٪ من المستشارين للحفاظ على مخصصاتهم الاستثمارية البديلة الحالية للعملاء ، على الرغم من أن نصفهم يشعرون بأن الاستثمارات البديلة كانت دون المستوى منذ عام 2008.
يظهر المسح أنه من حيث توزيع الأصول ، كان معظم المستشارين يوصون بنطاق يتراوح بين 6٪ و 15٪ من محفظة العميل في البدائل. كان الكثير (18٪ من المستشارين) يوصون بـ 16٪ إلى 25٪ من محافظ عملائهم بالبدائل.
الاستثمارات البديلة
وقد أوصت شركات البيع بالتجزئة مثل Morgan Stanley و Merrill Lynch بنماذج تخصيص للعملاء مع بدائل قريبة أو أكثر من 20٪ من المحفظة. بالطبع ، يختلف كل عميل وتختلف التوزيعات لكل عميل ، ولكن من الأسلم أن نقول أن المناقشة الحالية مع مستشارك المالي ستشمل على الأرجح موضوع الاستثمارات البديلة في محفظتك.
بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بها ، يتم تعريف الاستثمارات البديلة بأنها "أصول غير مرتبطة" ، وهذا هو أداءهم لا يتبع ذلك من فئات الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات. وهي تعتبر وسيلة فعالة لموازنة المخاطر في المحفظة وتوفير "وسادة" في حالة انهيار الأسهم أو السندات وتكون مناسبة في جزء صغير من محفظتك الإجمالية.
حتى إذا نظرت إلى محفظتك ولم ترَ شيئًا تعرفه كاستثمار بديل ، فقد يكون هناك موجودًا كصناديق متداولة أو صناديق ، بالإضافة إلى العديد من الصناديق المؤسسية الكبيرة مثل المعاشات التقاعدية وحتى عروض صناديق التقاعد ، التي لديها بديل الاستثمارات فيها.
يربط معظم الناس صندوق التحوط باعتباره الاستثمار البديل الأكثر شيوعًا وبالنسبة للعديد من المستثمرين ، هذا صحيح.
ومع ذلك ، فإن معظم صناديق التحوط متاحة فقط للمستثمرين الكبار وتحتاج إلى كمية كبيرة من الأوراق ، والرسوم المرتفعة ، والصداع الضريبي. ومع ذلك ، فإن معظم المستثمرين يحققون استثمارات بديلة من خلال بدائل سائلة مثل الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة التي توفر السيولة اليومية ، ولكن لديها استراتيجيات استثمارية معقدة تسعى إلى الاحتفاظ بوضعها غير المترابط.
وتشمل نظرة على إدراج "بلاك روك" للاستثمارات البديلة استراتيجيات مثل الأسهم الطويلة والقصيرة والأسهم المدفوعة بالأحداث والعقارات وصناديق السلع. كثير من الناس يعتبرون عقاراتهم ، ومقتنياتهم من الذهب ، والنبيذ ، ومجموعات الطوابع بمثابة استثمارات بديلة كذلك.
هل يجب أن تكون الاستثمارات البديلة في محفظتي؟
في عام 2014 ، أعربنا عن اعتقادنا بأن إدراج الاستثمارات البديلة هو جانب حذر من تخصيص الأصول لحسابات التقاعد الخاصة بنا. ناقشنا نيتنا في استخدام 5-10 ٪ من محفظة التقاعد لدينا إلى فئة الاستثمار غير المترابطة هذه. كما قررنا أن الاستثمار البديل الذي نختاره سيكون عملة بيتكوين .
يمكنك قراءة السلسلة الكاملة للمقالات من Marketwatch.com حول هذا الاستثمار على مدار العامين اللذين حصلنا عليه. خلاصة القول هي أن الاستثمار كان صخريًا (عند نقطة واحدة ، فقد نصف قيمة الحساب) ولكنه في النهاية حقق أرباحًا وحققنا مكسبًا مزدوجًا من استثمارنا في GBTC ، والذي في هذه المرحلة الاستثمار الوحيد القائم على بيتكوين الذي يمكنك شراؤه من خلال مستشارك (نعم ، يمكنك بالفعل شراءه إما من مستشار أو وسيط عبر الإنترنت).
تضاعف سعر البيتكوين من حيث كان قبل عام. تقوم GBTC حاليًا بتتبع عائد يزيد عن 16٪ من العام حتى تاريخه. ولكن ، كما قلنا وأبلغنا خلال فترة وجودنا في GBTC و bitcoin ، كانت رحلة مربحة ولكنها متقلبة على طول الطريق.
ولأغراض المقارنة ، دعونا ننظر إلى الاستثمارات التي تسمى "تقليديا" والتي تسمى الاستثمارات البديلة - الصناديق الذهبية والخاصة بالتحوط. انخفض متوسط صندوق التحوط بما يقرب من 4 ٪ (في عام 2015 ، انخفض متوسط صندوق التحوط بنسبة 3.64 ٪) والعديد منهم يعانون من خسائر من رقمين.
يشير تتبع قيمة الذهب من خلال مؤشر GLD ETF إلى أنه على الرغم من أن أرقام 3 سنوات و 5 سنوات تقع في منطقة سلبية ، فإن عائد العام الواحد الحالي إيجابي عند 5٪.
ربما لن يمر وقت طويل قبل أن ترى مؤسسة مالية متداولة مؤلفة من شركات تتبع تقنية Blockchain (هل يعتبر ذلك استثمارًا بديلاً؟).
بعض صناديق التحوط تتضمن بالفعل bitcoin في محافظها. ربما تكون هناك صناديق تحوط لديها بالفعل شركات بيتكوين و Blockchain الناشئة التي قد تكون في يوم من الأيام شركات متداولة في محافظها. إذا كان صندوق التحوط يعتبر استثمارًا بديلاً ويستخدم بالفعل Bitcoin ، فلماذا لا تستطيع الشركات ووسائل الإعلام إعلان بيتكوين أخيراً كاستثمار بديل؟
ما وراء بيتكوين
إذا كنت مستثمرًا عدوانيًا للغاية ، فقد تحتاج حتى إلى النظر في حالات cryptocurrencies الأخرى. هذا صحيح ، بيتكوين ليست العملة الرقمية الوحيدة. في الواقع ، هناك تبادلات تشتري وتبيع كل يوم العديد من هذه المعاملات السرية المختلفة ، بما في ذلك ETH (Ethereum) ، التي ارتفعت أو XRP التي هي من Ripple Labs ويتم استخدامها في مشاريع blockchain التي تنطوي على البنوك القائمة.
نحن لسنا على دراية بأي منتجات متاحة من الوسطاء التقليديين أو عبر الإنترنت ، والتي ستسمح لك بسهولة بالاستثمار في العملات المشفرة ، خارج نطاق ذلك بنفسك بحساب مع أحد البورصات التي تشتريها وتبيعها ، مثل Poloniex. لكنهم قادمون تقوم شركة ناشئة صغيرة تسمى lawnmower.io ببناء القدرة على السماح للمستثمرين الأفراد بالاستثمار في محفظة من العملات المشفرة ، بما في ذلك Bitcoin. سيكون لديهم حتى القدرة على القيام بهذه الصفقات من جهاز محمول واستخدام تقنيات متوسط التكلفة بالدولار.
حتى مع كل هذا النشاط الحالي والمستقبلي ، فإننا لا نرى أي شركة أو أي مستشار أو أي منشور صريحًا يصنف Bitcoin أو أي عملة أخرى كإستثمار بديل. ليس هناك شك في أنهم غير مرتبطين بالأسهم والسندات. بل يمكن اعتبارها عملة (في الواقع ، كانت العملة الأفضل أداءً في عام 2015).
لا تقتصر وجهة نظرنا هنا على إقناعك بالاستثمار في Bitcoin أو GBTC أو cryptocurrencies ، بل لإعلامك بأن العديد من الآخرين يفعلون ذلك. كما هو الحال مع أي استثمار ، فإن البعض يجني المال ويقوم به ويفقد البعض المال الذي يفعله. من المهم أن تدرك أن هذه الاستثمارات ليست لضعاف القلوب ، ولكنها تنمو ونعم ، فهي توفر فرصة استثمارية حقيقية.
إذا كنت لا تزال تعتقد أن Bitcoin ليس أكثر من مخطط Ponzi ، فلماذا إذا كانت شركات مثل Overstock.com و eBay و Amazon و Target و Expedia تقبله كنوع من العملة المشابهة لبطاقات الائتمان؟
إذا كنت تعتقد أن تقنية Blockchain (البنية التحتية الأساسية لـ Bitcoin) هي ذات قيمة قليلة ، فلماذا تكون شركات التمويل مثل Bank of America و Merrill Lynch و Citi و Credit Suisse و JPMorgan و John Hancock و DTCC اختبارات تشغيل معها لتحسين العمليات؟
النظر في الاستثمارات البديلة كجزء من محفظة
نحن نعتقد أن الوقت قد حان للمستثمرين والشركات المالية لتصنيف الاستثمار في البيتكوين ، والتقنيات المجهرية والتقنيات القائمة على blockchain كاستثمارات بديلة ، وبالتالي وجود مكان في محفظة استثمارية مخصصة بشكل صحيح. على مدى السنوات القليلة المقبلة ، من الواضح أنه سيكون هناك المزيد والمزيد من الفرص للاستثمار فيها. ومع فتح هذه الفرص الاستثمارية ، يجب تصنيفها على نحو ملائم من أجل وضعها في محافظ استثمارية باستخدام نماذج مناسبة لتوزيع الأصول.
معظم الناس سوف يرفضهم ، بما في ذلك على الأرجح مستشارك الخاص بك. ولكننا نجازف بأن نقول أنه مع التقدم (والأرباح) التي يتم تحقيقها ، على مدار العام أو العامين القادمين ، لن نكون الشخص الوحيد الذي يخبرك عن الكيفية التي يمكن أن تتناسب بها مع المحفظة الاستثمارية البديلة.
فقط تأكد من أن استثماراتك فيها تتبع قواعد تخصيص الأصول المناسبة. لا نريدك أن تكون مستثمرًا غير مسؤول.
الإفصاح - يملك جاك العديد من العملات المشفرة في محفظته بما في ذلك Bitcoin و XRPs و ETHER و Factoids. وهو أيضًا مستشار Lawnmower.io ، وهو مذكور في هذا المقال.