تعرف على مخاطر السندات في صندوق ETF الخاص بك
مثل غيرها من الاستثمارات ، والسندات لديها مخاطر. وإذا كنت تستثمر في صندوق ETF ، فيجب أن تكون مدركًا تمامًا لمخاطر السندات هذه لأنها ستؤثر على قيمة صندوق التداول المتداول الخاص بك أيضًا.
لذلك مع أخذ ذلك في الاعتبار ، هنا هي أنواع المخاطر على السندات و ETFs السندات.
مخاطر معدل الفائدة
أسعار السندات لها علاقة عكسية مع أسعار الفائدة. ومع ارتفاع أسعار الفائدة ، سينخفض سعر السند. لذلك فإن أحد مخاطر السندات هو زيادة في أسعار الفائدة ، الأمر الذي سيقلل من سعر السندات. وبما أن السندات هي جزء من صندوق ETF ، فإن أي زيادة في أسعار الفائدة سوف تقلل من قيمة صندوق السندات أيضًا. يعتمد مقدار الانخفاض في صندوق السندات على السندات الفعلية المرتبطة بـ ETF.
خطر منحنى العائد
لذلك نحن نعلم أن أسعار الفائدة تؤثر على سعر السندات ، ولكن كل السندات سوف تتفاعل بشكل مختلف مع معدلات تعتمد على عوامل مختلفة. السعر ، والنضج ، والقسيمة ، وما إلى ذلك ، فإذا كانت السندات المتداولة ETF عبارة عن محفظة صغيرة من السندات (أو أحد الأصول التي تتعقب سندات متعددة) ، فإن مقدار مخاطر سعر الفائدة هو خطر منحنى العائد. بمعنى آخر ، مدى حساسية محفظة سنداتك إلى مخاطر أسعار الفائدة.
سيكون لكل سند ETF خطر مختلف منحنى العائد - حساسية تجاه أسعار الفائدة على أساس السندات المرتبطة بالصندوق.
خطر المكالمة
كل سند له مدة - نضج محدد. ومع ذلك ، لدى بعض جهات إصدار السندات خيار "استدعاء" السند في وقت مبكر. وهذا خطر على حامل السند. لذلك ، بما أن بعض السندات تخلق تدفقات للإيرادات ، يمكن إيقاف تلك التدفقات في وقت مبكر إذا تم استدعاء السند.
تيار إيراداتك غير مضمون بنسبة 100٪. خطر على السندات و ETF التي تحمل السند.
مخاطر إعادة الاستثمار
عادة ، يتم استدعاء السندات في وقت مبكر عندما تكون أسعار الفائدة أقل من سعر القسيمة. ثم يخضع حامل لخطر إعادة الاستثمار. وسيضطر المستثمر إلى "إعادة الاستثمار" مرة أخرى في السندات بسعر فائدة أقل من سعر القسيمة.
مخاطر التخلف عن السداد
بشكل أساسي ، خطر التخلف عن السداد هو احتمال ألا يحترم مُصدر الديون الاتفاقية. سوف "الافتراضي" على القرض ، أو في هذه الحالة السندات. لذلك إذا كان لديك سند لمؤسسة التدريب الأوروبية ، فهناك خطر من أن السند المرتبط بصندوقك يمكن أن يتخلف عن السداد. ويمكن أن يكون لذلك تأثير سلبي على القيمة الإجمالية لسندات ETF الخاصة بك.
مخاطر الائتمان انتشار
هناك علاقة متبادلة بين أسعار السندات وأسعار الفائدة. نحن نعرف ذلك. وحساسية هذه العلاقة هي منحنى العائد الذي ناقشناه أيضًا. ومع ذلك ، جزء من حساسية منحنى العائد هو انتشار الائتمان. الخطر الافتراضي للمصدر يعتمد على الفرق (الفرق) في الأسعار.
على سبيل المثال ، في الظروف الاقتصادية الأكثر قسوة ، سيكون لمصدري السندات ربح أقل أو تدفق نقدي أقل. التدفق النقدي الذي سيتم استخدامه لسداد التزام السند. يقيس خطر فروق الائتمان مخاطر تخلف المُصدر عن السداد بسبب أسعار الفائدة والأثر الاقتصادي.
في الأساس ، هو خطر المخاطرة الافتراضية إذا جاز التعبير.
مخاطر خفضه
جميع السندات لديها تصنيف ، مما يؤثر على موجز المخاطر. السندات الأعلى تصنيفًا لديها مخاطر أقل في السداد مقابل السندات منخفضة التصنيف. لكن المنطق هو أن السندات ذات التصنيف المنخفض تتمتع بقدرات أكبر. لذا ، إذا كانت سنداتكم المتداولة ETF تحتوي على سندات عالية التصنيف ، عندها يكون لديك مخاطرة أقل مرتبطة بصندوقك من أن تقول صندوق سندات غير مرتبط (مخاطر عالية).
ومع ذلك ، ماذا لو حصلت بعض السندات في صندوق ETF الخاص بك على تصنيف أقل (احصل على تصنيف منخفض)؟ فجأة ، فإن صندوق ETF الخاص بك الآن لديه مخاطر أكبر - مخاطر تخفيض التصنيف الائتماني.
مخاطر السيولة
هذا هو الخطر المرتبط بالتداول داخل وخارج مراكز السندات الخاصة بك ... أو في هذه الحالة من صفقات السندات ETF الخاصة بك. مخاطر السيولة للسندات ، في هذه الحالة ، سوف تختلف عن مخاطر السيولة للسندات المتداولة. في معظم الحالات ، يكون صندوق ETF سائلًا أكثر قليلاً من السندات الفردية (وليس دائمًا) لأن بعض السندات المتداولة في البورصة تتداول بنشاط في البورصات.
لذا قد يكون هناك خطر سيولة أقل لمؤسسة التدريب الأوروبية من وجود سندات فردية داخل صندوق السندات.
ومع ذلك ، فقط للتلخيص ، فإن مخاطر السيولة للسندات هي مخاطر عدم القدرة على بيع أصولك قبل استحقاقها. لذلك قد يكون من الأصعب قليلاً تحقيق الربح المبكر.
مخاطر صرف العملات
وهذا ينطبق على السندات الأجنبية التي لا تقوم بتحويل المدفوعات بالعملة المحلية. كلما كنت تتعامل مع السندات بالعملات الأجنبية ، فإن قيمة إيراداتك تخضع لأسعار الصرف. حتى تتقلب أسعار العملات ، وكذلك قيمة المدفوعات الخاصة بك. وهنا تكمن مخاطر سعر الصرف.
خطر التضخم
عند التحدث عن دفعاتك ، مثل أي شكل آخر من أشكال الإيرادات ، فإنها تخضع للتضخم. بمعنى ، تقل قيمة الدفع بمعدلات تضخم أعلى. لن يكون للدفعة النقدية من دفعك القدرة الشرائية في أوقات التضخم الأعلى. إذاً لديك مخاطرة إذا ارتفع التضخم ، لا تستحق الكوبونات بقدر ما هي في أوقات انخفاض التضخم.
مخاطر التقلب
ينطبق هذا النوع من المخاطر على السندات القابلة للاستدعاء (أو القابلة للتعيين). مع تغير تقلبات الأسعار ، كذلك سعر السند. وهكذا ، مع تذبذب الأسعار لأعلى وأسفل ، فإن أسعار السندات ستنخفض. لذلك هناك خطر أكبر من أن يتم تنفيذ السند مع استدعاء أو خيار البيع. وبعبارة أخرى ، فإن تقلبات الأسعار المتزايدة ستؤدي إلى زيادة فرصة الحصول على السندات (أو سيتم ممارسة خيار البيع). مع زيادة مخاطر التقلبات ، تزداد مخاطر الاستدعاء (أو القابلة للضغط).
خطر الحدث
العوامل التي لا علاقة لها بهيكل السند يمكن أن تزيد من المخاطر. بمعنى أن هناك أشياء أخرى يمكن أن تؤثر على سعر السندات بخلاف أسعار الفائدة ، والمدة ، وما إلى ذلك. واحد من تلك الأنواع من المخاطر هو خطر الحدث. خطر أن يؤثر حدث معين على قيمة السندات أو السندات ETF.
على سبيل المثال ، يمكن أن تؤدي الحرب في بلد آخر إلى زيادة المخاطر المرتبطة بصندوق ETF للسندات الأجنبية . قد يتسبب زلزال أو تغير في المناخ المالي للبلد في تغيير قيمة صندوق السندات.
أو ، في حالة صندوق سندات الشركات ، قد تؤثر التغييرات في الشركة أو القطاع على قيمة السند. هل يوجد نقص في المواد للقطاع؟ هل اثنين من اللاعبين الرئيسيين في صناعة دمج؟ يمكن أن تحدث بعض الأحداث غير المتوقعة ، والتي هي دائما خطر إضافي لصندوق السندات الخاص بك.
المخاطر السيادية
على نحو مماثل لمخاطر الأحداث ، فإن المخاطر السيادية هي مخاطر أن تؤثر حكومة أجنبية على قيمة السند. التغييرات القانونية ، والفشل في الوفاء بالتزام الديون (مخاطر التخلف عن السداد) ، إلخ. يمكن للحكومة أن تؤثر بشكل خطير على سعر السندات الأجنبية أو المحلية ETF ، لذلك هناك دائما مخاطر سيادية.
وعلى الرغم من أن المخاطر المذكورة أعلاه ليست هي المخاطر الوحيدة المرتبطة بالسندات والصناديق المتداولة ، إلا أنها تمثل الأنواع الرئيسية من المخاطر التي يجب أخذها بعين الاعتبار. لذا مع أي استثمار أو ETF أو سندات أو سندات ETF أو غير ذلك ، تأكد من إجراء العناية الواجبة وفهم المخاطر التي تنطوي عليها . وإذا كان لديك أي أسئلة ، تأكد من استشارة الوسيط أو المستشار أو المحترف المالي قبل إجراء أي استثمارات.