في أكتوبر من عام 1985 ، أعلن مجلس الصفيح الدولي (ITC) أنه معسر ، غير قادر على سداد ديونه التي كانت تتألف من مشتريات القصدير والقصدير.
وقد أظهرت القضايا التي رفعتها المحاكم الدولية خلال السنوات الثلاث المقبلة ، عندما حاول سماسرة المعادن والبنوك تعويض خسائرهم ، أن مركز التجارة الدولية قد تراكم على التزامات بلغت حوالي 900 مليون جنيه إسترليني (1.4 مليار دولار أمريكي) ، أكثر بكثير مما كان يتخيله أي شخص.
وفي الوقت الذي تُرك فيه الدائنون على الغالبية العظمى من هذه الخسائر ، انهارت سوق القصدير ككل بشكل فعال ، مما أدى إلى إغلاق المناجم وعشرات الآلاف من خسائر الوظائف في جميع أنحاء العالم.
ما الذي تسبب في انهيار مركز التجارة الدولية وسوق القصدير الدولي؟
تم تشكيل مركز التجارة الدولية في عام 1956 كذراع التشغيل لاتفاقية القصدير الدولية (ITA) ، وهي جمعية للدول ذات مصالح في استقرار سوق القصدير في العالم على المدى الطويل.
كانت أهداف الـ ITA بسيطة ولكنها تركت مجالاً واسعاً للشقاق بين الأعضاء الذين مثلوا كل من منتجي القصدير والدول المستهلكة للقصدير. من بين أهدافها الرئيسية كانت:
- منع أو تخفيف البطالة المنتشرة وغير ذلك من المصاعب الخطيرة الناجمة عن نقص أو نقص العرض في السوق الدولية للقصدير
- منع التقلبات المفرطة في سعر القصدير
- ضمان إمدادات كافية من القصدير بأسعار "معقولة" في جميع الأوقات
كلف مركز التجارة الدولية باستخدام أداتين لتحقيق هذه الأهداف:
- ضوابط التصدير
- مخزون عازلة من معدن القصدير
ومن الناحية العملية ، استخدم المخزون الاحتياطي بدرجة أكبر بكثير من ضوابط التصدير ، التي لم تكن مدعومة بالكامل ويصعب إنفاذها.
وشملت الطريقة التي عمل بها المخزن المؤقت شراء الصفيح في السوق الدولية عندما انخفضت الأسعار إلى ما دون الطابق المستهدف الذي حددته المنظمة من أجل دعم الأسعار.
وبالمثل ، سيقوم مدير المخزون الاحتياطي ببيع المواد عندما تتجاوز الأسعار سقف السعر المستهدف المصطنع.
وقد شهد كل من المنتجين والدول المستهلكة فوائد لهذا السوق المستقر نظريا للسعر.
التطورات الهامة
في عام 1965 ، منحت ITA سلطة المجلس لاقتراض الأموال لشراء المخزونات الاحتياطية من القصدير.
بعد توقيع اتفاقية ITA الرابعة في عام 1970 (تم تجديد الاتفاقية على فترات 5 سنوات ابتداءً من عام 1956) ، تم توقيع اتفاقية المقر مع حكومة المملكة المتحدة التي منحت المجلس الحصانات القانونية من الاختصاص والتنفيذ أثناء قيامه بعمليات في مدينة لندن.
بحلول الـ ITA الخامس (1976-1980) ، سمح السماح للمساهمات الطوعية للمخزونات الاحتياطية من البلدان الاستهلاكية بفعالية بمضاعفة المخزون من الصفيح. الولايات المتحدة ، التي كانت تمتلك منذ فترة طويلة مخزونات كبيرة من القصدير منذ الحرب العالمية الثانية وقامت سابقا بمقاومة الدخول في الاتفاقية ، وقعت في النهاية على ITA كدولة مستهلكة.
على الرغم من قرب نهاية الـ ITA الخامس ، أدت الخلافات حول أهداف ونطاق الاتفاقية إلى بدء العديد من الدول المشاركة في العمل خارج ITA ، وتدخلت مباشرة في سوق القصدير لمصالحها الذاتية: بدأت الولايات المتحدة بيع القصدير من مخزونها الاستراتيجي ، في حين بدأت ماليزيا سرا شراء المعدن لدعم الأسعار.
لعب ماليزيا تين
في يونيو من عام 1981 ، وبتوجيه من تاجر السلع مارك ريتشي وشركاه ، أنشأت شركة التعدين الماليزية المملوكة للحكومة شركة فرعية لشراء سندات القصدير الآجلة سرا في بورصة لندن للمعادن (LME). وقد صممت هذه المشتريات السرية ، الممولة من قبل البنوك الماليزية ، لزيادة دعم الأسعار الدولية للمعدن الذي يتعرض للاكتئاب بسبب الركود العالمي ، وإعادة تدوير القصدير بشكل أكبر ، واستبدال الألمنيوم بالقصدير في تطبيقات التعبئة والتغليف.
ومع ذلك ، فعندما بدا أن مشتريات ماليزيا من العقود الآجلة والقصدير الجسدي قد نجحت ، غيرت بورصة لندن للمعادن قواعدها المتعلقة بعدم التسليم ، مما أدى إلى ترك البائعين على المكشوف ، مما أدى إلى انخفاض مفاجئ في أسعار القصدير بنحو 20 في المائة.
بناء الضغط
تأخرت الـ 6 ITA ، التي كان من المقرر توقيعها في عام 1981 ، نتيجة للعلاقات الحادة بين الأعضاء.
لم تكن الولايات المتحدة مهتمة بالمركز التجاري الدولي الذي يحكم مبيعات القصدير من مخزونه الاستراتيجي وانسحبت من الاتفاقية إلى جانب بوليفيا ، وهي دولة منتجة رئيسية.
إن انسحاب هذه البلدان وغيرها ، وكذلك تصدير القصدير من الدول غير الأعضاء ، مثل البرازيل ، كان يعني أن هيئة التجارة الدولية تمثل الآن فقط نصف سوق العالم من القصدير ، مقارنة بأكثر من 70 في المائة قبل عقد من الزمن.
أما الأعضاء الـ22 المتبقين الذين وقعوا اتفاقية التجارة الدولية السادسة في عام 1982 ، فقد صوّتوا لتمويل شراء 30،000 طن من المخزون ، وكذلك اقتراض الأموال لتمويل شراء 20،00 طن أخرى من المعدن.
وفي محاولة يائسة للحد من انخفاض الأسعار ، فرض المركز المزيد من القيود على الصادرات ، ولكن هذا لم يتحقق ، حيث تجاوز الإنتاج العالمي للقصدير الاستهلاك منذ عام 1978 وكانت المنظمة تتمتع بقدرة أقل وأقل.
قرر المجلس التدخل بشكل أكبر من خلال شراء عقود القصدير الآجلة على LME.
فشلت الجهود المبذولة لإغراء عدد كبير من غير الأعضاء للانضمام إلى الاتفاقية وبحلول عام 1985 ، مع الاعتراف بأن الحد الأدنى لسعر السعر الحالي غير قابل للدفاع إلى أجل غير مسمى ، كان لدى مركز التجارة الدولية قرار بشأن كيفية مواصلة تحقيق أهدافه.
وأحبطت ماليزيا ، وهي منتج رئيسي وصوت قوي في المجلس ، محاولات من جانب أعضاء آخرين لخفض مستوى السعر ، الذي وضع في رينجت الماليزي. إن حقيقة تحديد السعر المستهدف في الرنات ، في حد ذاتها ، وضعت مزيدًا من الضغط على مركز التجارة الدولية ، حيث أدت تقلبات أسعار الصرف في أوائل عام 1985 إلى المزيد من الانخفاضات في سعر القصدير LME.
وضع هذا الانخفاض القيود المالية على دائني مركز التجارة الدولية - منتجي القصدير الذين احتفظوا بالمعادن كضمان - فقط عندما كان المجلس ينفد على السيولة.
تحطم سوق القصدير
ومع انتشار الشائعات عن الوضع المالي لمركز التجارة الدولية ، حث مدير المخزون الاحتياطي في المجلس ، خوفا من انهيار السوق ، الأعضاء على مواصلة تمويل شراء مخزونات الصفيح.
ولكنه كان قليل جدا ومتأخر جدا. لم تصل الأموال الموعودة ، وفي صباح يوم 24 أكتوبر 1985 ، أبلغ مدير المخزون الاحتياطي LME أنه يعلق العمليات بسبب نقص الأموال.
ونظراً لخطورة الوضع ، قام كل من بورصة لندن للمعادن والسلع كوالا لمبور بتعليق تداول عقود الصفيح على الفور. لن تعود عقود الصفيح إلى LME لثلاث سنوات أخرى.
وبما أن الأعضاء لم يتمكنوا من الاتفاق على خطة لإنقاذ مركز التجارة الدولية ، انتشرت الفوضى عبر LME ، ومدينة لندن وأسواق المعادن العالمية.
في حين جادل أعضاء المجلس ، توقف سوق القصدير. بدأت المناجم في الإغلاق ، ولم تتمكن من الوفاء بالتزاماتها ، واضطر اللاعبون الرئيسيون إلى الإفلاس. في هذه الأثناء ، انخفض سعر القصدير من حوالي 6 دولارات أمريكية للرطل الواحد إلى أقل من 4 دولارات للرطل الواحد.
اضطرت حكومة المملكة المتحدة إلى إطلاق تحقيق رسمي كشف في النهاية عن مدى خسائر مركز التجارة الدولية. وقد تبين أن إجمالي خصوم المجلس اعتبارًا من 24 أكتوبر 1985 كان 897 مليون جنيه استرليني (1.4 مليار دولار أمريكي). كانت المخزونات الفيزيائية والمشتريات الآجلة أكثر بكثير مما كان الأعضاء مرخصين به وأكثر من 120،000 طن من القصدير - ثمانية أشهر من الإمدادات العالمية - يجب أن يتم تقييمها وتصفيتها.
مع اندلاع معارك قانونية ، كان سوق القصدير في حالة من الاضطراب.
في الفترة التالية لانهيار مجلس الصفيح الدولي ، أغلقت ماليزيا 30٪ من مناجم القصدير ، وقضت على 5000 وظيفة ، وأغلقت 40٪ من مناجم تايلاند ، وألغت ما يقدر بـ 8500 وظيفة ، وانخفض إنتاج القصدير في بوليفيا بنسبة الثلث ، مما أدى إلى فقدان ما يصل إلى 20،000 وظيفة. تم إفلاس 28 من سماسرة LME ، بينما انسحب ستة آخرين من البورصة. وانتهى الأمر بخطة الحكومة الماليزية لدعم أسعار القصدير بتكلفة تزيد على 300 مليون دولار.
بحلول الوقت الذي استقر فيه الغبار حول القضايا القانونية ضد ITA والدول الأعضاء فيها ، تم التوصل إلى تسوية شهدت استرداد الدائنين لخمس خسائرهم.
مصادر:
مالوري ، إيان أ. السلوك غير لائق: انهيار اتفاقية القصدير الدولية. مراجعة القانون الدولي للجامعة الأمريكية . المجلد 5. العدد 3 (1990).
عنوان URL: http://digitalcommons.wcl.american.edu
رودي ، بيتر. التجارة الدولية القصدير . إلسفير. 30 يونيو 1995
شاندراسيخار ، سانديا. Cartel in a Can: The Financial Collapse of the International Tin Council. مجلة Northwestern للقانون الدولي والأعمال . خريف عام 1989. المجلد. 10 العدد 2.
عنوان URL: scholarlycommons.law.northwestern.edu